विदेशी ऋण मंजूरी 2026: बांग्लादेशी कंपनियों को भारतीय ऋणदाताओं और मूल कंपनियों से ऋण

विदेशी ऋण मंजूरी: भारतीय ऋणदाताओं के लिए 2026 का ढाँचा

बांग्लादेश में विदेशी ऋण मंजूरी तय करती है कि भारतीय मूल कंपनी, बैंक या आपूर्तिकर्ता का पैसा किसी बांग्लादेशी कंपनी तक क़ानूनी रूप से पहुँच सकता है या नहीं, वह वापस कैसे होगा और उसकी लागत कितनी हो सकती है। 2026 में ढाँचा दो बार बदला: BIDA, Act No. 104 of 2026 के तहत इनवेस्ट बांग्लादेश प्राधिकरण (Invest Bangladesh Authority) में विलीन हुआ, और सितंबर में बांग्लादेश बैंक (Bangladesh Bank) ने ऋण, गारंटी और बाहरी उधार पर अपना मास्टर परिपत्र दोबारा जारी किया।[8] [1]

यह लेख उधारकर्ताओं, भारतीय ऋणदाताओं और प्रायोजकों के लिए है। इसमें बताया गया है कि कौन मंज़ूरी देता है और कब मंज़ूरी नहीं चाहिए, स्क्रूटिनी समिति प्रस्ताव को कैसे परखती है, लागत की सीमाएँ, मूल कंपनी से ऋण, आवेदन की फ़ाइल, ब्याज पर कर और स्थानीय संपत्ति पर सुरक्षा।

सारांश: निजी क्षेत्र के औद्योगिक उद्यमों के मध्यम और दीर्घकालिक विदेशी उधार के लिए इनवेस्ट बांग्लादेश की पूर्व अनुमति चाहिए, जो विदेशी ऋण/सप्लायर्स क्रेडिट स्क्रूटिनी समिति की सिफ़ारिश पर दी जाती है। प्राधिकरण में पंजीकृत न होने वाले विशेष-क्षेत्र उद्यम बांग्लादेश बैंक जाते हैं। एक वर्ष तक का व्यापार ऋण आयात नियमों के अधीन है, और पूर्ण विदेशी-स्वामित्व वाली औद्योगिक कंपनियाँ मूल कंपनी से 3 प्रतिशत की लागत सीमा के भीतर सामान्य अनुमति से उधार ले सकती हैं।

मुख्य बिंदु: 14 सितंबर 2026 का FEPD-1 Circular No. 35 मंज़ूरी देने वाली संस्था पर अंतिम पाठ है। इसने इनवेस्ट बांग्लादेश में पंजीकृत विशेष-क्षेत्र उद्यमों के लिए बांग्लादेश बैंक अनुमोदन की शर्त हटाई और पूर्व आर्थिक क्षेत्र कंपनियों के ऋण प्रस्ताव प्राधिकरण की स्क्रूटिनी समिति को भेजे। ग़लत संस्था में दायर प्रस्ताव, असल में दायर ही नहीं हुआ।[2]

एक नज़र में

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विषय सूची

विदेशी ऋण मंजूरी: 2026 के बाद कौन निर्णय लेता है

हर नियम का क़ानूनी आधार विदेशी मुद्रा विनियमन अधिनियम 1947 है, और बांग्लादेश बैंक अपने निर्देश उसकी धारा 20(3) के तहत जारी करता है।[1] 2 सितंबर 2026 के FEPD-1 Circular No. 32 का अनुच्छेद 28 कहता है कि निजी क्षेत्र के औद्योगिक उद्यमों के सभी विदेशी उधार प्रस्तावों, जिनमें सप्लायर्स क्रेडिट, संस्थानों या व्यक्तियों से वित्तीय ऋण और विदेशी पूँजी बाज़ारों में ऋण निर्गम शामिल हैं, के लिए इनवेस्ट बांग्लादेश की पूर्व अनुमति चाहिए। प्राधिकरण 23 अगस्त 2026 से BIDA के उत्तराधिकारी के रूप में काम कर रहा है।[1] [7]

विशेष क्षेत्रों के लिए सितंबर 2026 का स्पष्टीकरण

Circular No. 35 के अनुसार विशेष क्षेत्रों के वे उद्यम जो इनवेस्ट बांग्लादेश में पंजीकृत नहीं हैं, मध्यम और दीर्घकालिक उधार के लिए बांग्लादेश बैंक जाते हैं, जबकि पूर्व आर्थिक क्षेत्र कंपनियों के प्रस्ताव प्राधिकरण की स्क्रूटिनी समिति को जाते हैं।[2] व्यवहार में विदेशी ऋण मंजूरी के लिए EPZ की अपंजीकृत इकाई अपने नामित बैंक और ज़ोन प्राधिकरण के ज़रिए बांग्लादेश बैंक जाती है; पूर्व आर्थिक क्षेत्र कंपनी और ज़ोन से बाहर का हर निजी औद्योगिक उधारकर्ता प्राधिकरण के पास।

सार्वजनिक क्षेत्र और वित्त कंपनियाँ

सार्वजनिक संस्थाओं के विदेशी उधार के लिए सरकारी अनुमोदन चाहिए, और व्यावसायिक शर्तों पर उधार के लिए गैर-रियायती ऋण की स्थायी समिति की विशेष स्वीकृति भी। बांग्लादेश बैंक से लाइसेंस प्राप्त वित्त कंपनियों को विदेशी उधार के लिए उसकी पूर्व अनुमति चाहिए, और अनुग्रह अवधि सहित अदायगी अवधि कम से कम पाँच वर्ष होनी चाहिए।[1]

स्क्रूटिनी समिति प्रस्ताव को कैसे परखती है

इनवेस्ट बांग्लादेश मार्ग पर विदेशी ऋण मंजूरी की प्रक्रिया अब भी निवेश बोर्ड की 10 दिसंबर 1998 की अधिसूचना है, जिसे बांग्लादेश बैंक ने Circular No. 32 के परिशिष्ट-3 के रूप में शामिल किया है।[1] प्राथमिकता नई क्षमता लगाने, या मौजूदा क्षमता के उन्नयन और विस्तार के लिए मध्यम और दीर्घकालिक उधार को मिलती है। अत्यधिक क्षमता बनाने वाला उधार, या रियल एस्टेट और वाणिज्यिक कार्यालय भवनों जैसे सट्टा ख़र्च, हतोत्साहित हैं।

BIDA के प्रकाशित मार्गदर्शन के अनुसार मंज़ूरी नई परियोजना या विस्तार के लिए पूँजीगत वस्तुओं के आयात पर विदेशी मुद्रा उधार के लिए है, और विदेशी ऋण को कार्यशील पूँजी के रूप में इस्तेमाल करने की अनुमति नहीं दी जाती।[6] अधिसूचना पाँच विश्लेषण माँगती है: परियोजना की व्यावसायिक व्यवहार्यता, परियोजना आय से ऋण चुकाने की क्षमता, उत्पाद की लागत प्रतिस्पर्धा, क्षेत्र में मौजूदा घरेलू क्षमता और माँग, और प्रायोजकों की मौजूदा देनदारी, जो उनके बैंकों और बांग्लादेश बैंक के CIB से प्रमाणित हो।[1]

ऋण-इक्विटी की शर्तें

जनवरी 2024 में रिपोर्ट हुई मंज़ूरियों में समिति ने उधारकर्ताओं से परियोजना की पूरी अवधि में 70:30 ऋण-इक्विटी अनुपात बनाए रखने को कहा और कुछ कंपनियों को अनुपात सुधारने के लिए दो वर्ष दिए।[10] आवेदन से पहले यह अनुपात वित्तीय योजना में रखें और इसे वितरण के बाद भी लागू रहने वाली शर्त मानें।

लागत की सीमाएँ: कौन-सी सीमा किस सुविधा पर

हर विदेशी ऋण पर एक ही ब्याज सीमा लागू नहीं होती। आवेदन प्रपत्र प्रभावी ब्याज को वार्षिक दर और वार्षिक किए गए शुल्कों, जैसे प्रतिबद्धता, सिंडिकेशन, फ़्रंट-एंड और मूल्यांकन शुल्क, का योग मानता है।[1] स्क्रूटिनी समिति के ऋणों के लिए 1998 की अधिसूचना कोई संख्या नहीं, बल्कि "उचितता" की कसौटी देती है: उस मुद्रा और अवधि के सरकारी ट्रेज़री बॉन्ड दर पर एक मामूली देश-जोखिम प्रीमियम। हमें 2026 की कोई प्रकाशित संख्यात्मक सीमा नहीं मिली।

अल्पकालिक व्यापार वित्त पर कड़ी सीमा है: 11 मई 2026 का FEPD-1 Circular No. 10 कुल लागत को मुद्रा के बेंचमार्क, जैसे SOFR या Euribor, पर 3 प्रतिशत अंक तक सीमित करता है।[5] 15 जुलाई 2026 के FEID Circular No. 03 के तहत मूल कंपनी से ब्याज वाले ऋण की कुल लागत 3 प्रतिशत वार्षिक से अधिक नहीं हो सकती; यह बेंचमार्क पर मार्जिन नहीं, सपाट आँकड़ा है।[3]

एक वर्ष तक का व्यापार ऋण

Circular No. 32 और 1998 की अधिसूचना दोनों विदेशी आपूर्तिकर्ताओं या ख़रीदारों से एक वर्ष तक के अल्पकालिक ऋण को इनवेस्ट बांग्लादेश की प्रक्रिया से बाहर रखते हैं; ये चालू वाणिज्यिक लेन-देन के नियमों के अधीन हैं।[1] 2026 में वे नियम 13 अगस्त 2026 के FEPD-1 Circular No. 30 में हैं।[4]

अपने उपयोग के औद्योगिक कच्चे माल 270 दिनों तक या नकद रूपांतरण चक्र, जो पहले हो, के सप्लायर्स क्रेडिट पर आयात हो सकते हैं; पुर्ज़े और कई अन्य श्रेणियाँ 360 दिनों तक; और पूँजीगत मशीनरी तीन वर्ष तक।[4] भारतीय मशीनरी और कच्चा माल आपूर्तिकर्ताओं के लिए यह सबसे सीधा रास्ता है, बशर्ते क्रेडिट किसी पात्र आयात से जुड़ा रहे। सामान्य कार्यशील पूँजी देने वाली रोलिंग सुविधा, या पाँच वर्ष का "सप्लायर्स क्रेडिट", बाहरी उधार है और उसे मंज़ूरी चाहिए।

मूल कंपनी और शेयरधारक से ऋण

FEID Circular No. 03 पूर्ण विदेशी-स्वामित्व वाली औद्योगिक कंपनियों को, ज़ोन के अंदर और बाहर, मूल कंपनी, सहयोगी या विदेशी शेयरधारकों से इसकी शर्तों के भीतर बिना पूर्व अनुमति उधार लेने देता है।[3] एक वर्ष से कम के ऋण कार्यशील पूँजी के लिए हो सकते हैं, और कुल तीन वर्ष तक रोलओवर संभव है। एक से पाँच वर्ष के ऋण केवल पूँजीगत व्यय के लिए हैं: ब्याज-मुक्त 5 करोड़ अमेरिकी डॉलर तक और ब्याज वाले 50 लाख अमेरिकी डॉलर तक।[3]

सामान्य शर्तें हैं: विदेशी चूक का कोई इतिहास न हो, ब्याज वाले ऋणों पर 80:20 ऋण-इक्विटी सीमा, 50 लाख अमेरिकी डॉलर से अधिक की किस्त नहीं, सभी लेन-देन नामित बैंक से, और कभी भी इक्विटी में बदलने की छूट।[3] भारतीय पक्ष पर भारत के अपने विदेशी निवेश (ODI) नियम भी लागू होते हैं, जिन पर भारत में सलाह लें।

किसे अब भी विदेशी ऋण मंजूरी चाहिए

सामान्य अनुमति जितनी दिखती है उससे संकरी है। बांग्लादेशी शेयरधारक वाला संयुक्त उद्यम, 50 लाख अमेरिकी डॉलर से अधिक का ब्याज वाला मध्यम-अवधि ऋण, या 3 प्रतिशत से अधिक लागत वाला ऋण इसके बाहर है, और परिपत्र ऐसे आवेदनों को उचित प्राधिकारी के पास भेजता है।[3] ज़ोन से बाहर के अधिकांश उधारकर्ताओं के लिए वह इनवेस्ट बांग्लादेश है, जहाँ प्रस्ताव किसी तीसरे पक्ष के ऋण की तरह स्क्रूटिनी समिति के सामने जाता है।

आवेदन की फ़ाइल और समय

परिशिष्ट-3 का Annexure-A प्रपत्र उधारकर्ता का पंजीकरण, उद्योग का प्रकार, ऋणदाता, मूलधन और उद्देश्य, मसौदा या अंतिम समझौता, प्रभावी ब्याज दर, अदायगी अनुसूची और नामित बैंक माँगता है, साथ में मेमोरेंडम और आर्टिकल्स, बोर्ड प्रस्ताव और मशीनरी के प्रोफ़ॉर्मा इनवॉइस।[1] BIDA की सूची में व्यवहार्यता रिपोर्ट, IRR, ब्रेक-ईवन और DSCR का विश्लेषण, CIB वचनपत्र, इक्विटी नकदीकरण का प्रमाण और सप्लायर्स क्रेडिट पर मशीनरी के मूल्य व गुणवत्ता का प्रमाणपत्र भी हैं।[6]

न 1998 की अधिसूचना और न Circular No. 32 निर्णय की कोई वैधानिक समय-सीमा तय करते हैं।[6] समिति समय-समय पर बैठती है, इसलिए एक बैठक के बाद उठा प्रश्न अक्सर पूरा चक्र ले लेता है। विदेशी ऋण मंजूरी को पूर्व-शर्तों में यथार्थवादी लॉन्ग-स्टॉप तिथि के साथ रखें, और पहले मार्ग तय करें, फिर टर्म शीट को लागत और अवधि के नियमों से मिलाएँ, और अंत में समझौता करें।

ऋण राशि को विदेशी मुद्रा में रखना

7 अक्टूबर 2026 को बांग्लादेश बैंक ने स्वीकृत मध्यम और दीर्घकालिक ऋणों की राशि रखने के लिए विदेशी मुद्रा खाते खोलने की अनुमति दी। यह राशि आयात, स्वीकृत कार्यों की सेवाओं और स्थानीय ख़रीद के लिए इस्तेमाल हो सकती है, और समझौते में आवश्यक हो तो अगली तीन किस्तों तक की राशि अदायगी के लिए रखी जा सकती है।[9]

अदायगी और ब्याज पर कर

Circular No. 32 का अनुच्छेद 29 इनवेस्ट बांग्लादेश द्वारा स्वीकृत ऋणों पर ब्याज, मूलधन और स्वीकार्य शुल्क को बिना बांग्लादेश बैंक को दोबारा पूछे भेजने देता है, बशर्ते भुगतान उसी नामित बैंक से हो जिसने ऋण प्राप्त किया था, कर काटकर जमा किया गया हो, और सप्लायर्स क्रेडिट पर पूँजीगत वस्तुओं के आगमन के बिल ऑफ़ एंट्री दिए गए हों।[1] बैंक बदलना या बिल ऑफ़ एंट्री खोना अदायगी रोक देता है।

वित्त अधिनियम 2026 ने अनिवासी को दिए ब्याज पर कटौती को पहले के 20 प्रतिशत से घटाकर 10 प्रतिशत किया, और बिना स्थायी प्रतिष्ठान वाले ऋणदाता के लिए यह अंतिम कर है।[12] भारत–बांग्लादेश कर संधि भी ब्याज पर 10 प्रतिशत की सीमा रखती है।[13] इसलिए भारतीय बैंक या मूल कंपनी के लिए अब संधि प्रमाणपत्र से दर में बचत नहीं होती; NBR प्रमाणपत्र तभी काम आता है जब संधि कम दर दे।[14] 2026 की शुरुआत की टर्म शीटों और ग्रॉस-अप मॉडलों को इसी आधार पर दोबारा जाँचें।

स्थानीय संपत्ति पर सुरक्षा और गारंटी

जहाँ ऋण इनवेस्ट बांग्लादेश से स्वीकृत है, वहाँ निवासी उधारकर्ता विदेशी ऋणदाताओं को कॉर्पोरेट, व्यक्तिगत या तृतीय-पक्ष गारंटी बिना बांग्लादेश बैंक अनुमति के दे सकते हैं। पर किसी अधिकृत डीलर बैंक की गारंटी या स्टैंडबाय लेटर ऑफ़ क्रेडिट के लिए बांग्लादेश बैंक की विशेष अनुमति चाहिए, जिसमें कम से कम 25 प्रतिशत नकद मार्जिन की शर्त भी है।[1]

कंपनी की अचल संपत्ति, बुक डेट या फ़्लोटिंग चार्ज पर बंधक को सृजन के 21 दिनों में संयुक्त स्टॉक कंपनी पंजीयक (RJSC) के पास पंजीकृत करना होता है; अन्यथा वह परिसमापक और अन्य लेनदारों के विरुद्ध शून्य है, हालाँकि ऋण बना रहता है।[11] भारतीय ऋणदाता आमतौर पर एक स्थानीय बैंक को सुरक्षा एजेंट या ट्रस्टी बनाकर सुरक्षा रखते हैं।

विदेशी ऋण मंजूरी में देरी कराने वाली गलतियाँ

ग़लत संस्था में आवेदन; सावधि ऋण पर SOFR + 3 प्रतिशत की कसौटी लगाना; फ़्रंट-एंड शुल्क या टैक्स ग्रॉस-अप छोड़कर लागत कम दिखाना; कार्यशील पूँजी को पूँजीगत व्यय बताना; ऋण-इक्विटी सीमा तोड़ना; वितरण के बाद बैंक बदलना; और 21 दिनों में चार्ज पंजीकृत न करना।[2] [11] लगभग हर गलती टर्म शीट के स्तर पर ही रोकी जा सकती है।

सही क्रम में आगे बढ़ें

नीचे दिए चरण उस क्रम को दिखाते हैं जिसमें हम भारतीय ऋणदाताओं और उधारकर्ताओं के साथ काम करते हैं। अंग्रेज़ी में पूरा विश्लेषण foreign loan approval in Bangladesh और इक्विटी या मूल कंपनी से ऋण पर हमारी मार्गदर्शिकाओं में है; हमारा बैंकिंग और वित्त अभ्यास हर चरण में साथ देता है।

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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या हर विदेशी ऋण के लिए पूर्व अनुमति चाहिए?

नहीं। एक वर्ष तक का व्यापार ऋण आयात नियमों के अधीन है, और पूर्ण विदेशी-स्वामित्व वाली औद्योगिक कंपनियाँ FEID Circular No. 03 के तहत मूल कंपनी से उधार ले सकती हैं।[1] [3]

BIDA के बाद विदेशी ऋण मंजूरी कौन देता है?

इनवेस्ट बांग्लादेश, अपनी स्क्रूटिनी समिति के ज़रिए; अपंजीकृत विशेष-क्षेत्र उद्यम बांग्लादेश बैंक जाते हैं।[2] [8]

पूर्व आर्थिक क्षेत्र कंपनी कहाँ आवेदन करे?

Circular No. 35 के तहत इनवेस्ट बांग्लादेश की स्क्रूटिनी समिति के पास।[2]

क्या स्क्रूटिनी समिति के ऋणों पर निश्चित ब्याज सीमा है?

कोई प्रकाशित संख्या नहीं। दर ट्रेज़री बॉन्ड दर और मामूली देश-जोखिम प्रीमियम के मुक़ाबले उचित होनी चाहिए।[1]

अल्पकालिक व्यापार वित्त पर लागत सीमा क्या है?

मुद्रा के बेंचमार्क, जैसे SOFR या Euribor, पर 3 प्रतिशत अंक।[5]

क्या विदेशी ऋण कार्यशील पूँजी के लिए इस्तेमाल हो सकता है?

स्क्रूटिनी समिति के मार्ग पर नहीं; पूर्ण विदेशी-स्वामित्व वाली कंपनियाँ मूल कंपनी से अल्पकालिक कार्यशील पूँजी ऋण ले सकती हैं।[6] [3]

भारतीय ऋणदाता को ब्याज पर कितना कर कटेगा?

वित्त अधिनियम 2026 के तहत 10 प्रतिशत, जो बिना स्थायी प्रतिष्ठान वाले ऋणदाता के लिए अंतिम है; संधि सीमा भी 10 प्रतिशत है।[12] [13]

क्या ब्याज भेजने के लिए हर बार अनुमति चाहिए?

नहीं, यदि भुगतान उसी नामित बैंक से हो, कर काटा गया हो और आगमन व आयात के प्रमाण हों।[1]

क्या बांग्लादेशी निदेशक विदेशी ऋण की गारंटी दे सकता है?

हाँ, स्वीकृत ऋण पर कॉर्पोरेट या व्यक्तिगत गारंटी के लिए बांग्लादेश बैंक की अनुमति नहीं चाहिए; बैंक गारंटी या SBLC के लिए चाहिए।[1]

चार्ज पंजीकृत न हो तो क्या होगा?

21 दिनों में RJSC में दर्ज न हुआ चार्ज परिसमापक और लेनदारों के विरुद्ध शून्य है, पर ऋण देय रहता है।[11]